※ 주의사항 : 저는 직장인 초보 투자자입니다. 이 글은 어디까지나 저의 생각이고 여러분들에게 주식(특정 종목)을 추천하는 것은 아닙니다. 저만의 생각과 의견을 풀어쓴 것으로, 그저 참고용으로 봐주시면 감사드리겠습니다.
특정 종목에 투자할 생각이 드셨다면, 해당 기업에 대해 공부를 해서 기업을 이해하고 이익을 창출하는 방법은 알고 있어야 손실이 나더라도 버틸 수 있다고 생각합니다.
투자는 원금손실이 일어날 수도 있는 일이고, 투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 감사합니다.
개요
안녕하세요 직장인 초보 투자자 투책입니다.
이번에도 어김없이 미국 배당주를 한가지 소개해드릴까 합니다.
미국주식을 조금 해보셨거나, 배당 투자를 하시는 분들은 들어보셨을 애브비(ABBV)라는 회사입니다.
애브비(ABBV)는 2013년 다국적 제조 제약회사 애보트(abbott)에 분사로 설립된 신생 제약회사이면서, 워런 버핏이 투자한 회사로도 유명합니다. 애보트(abbott)라는 회사는 1888년 설립된 회사로 역사가 오래된 회사입니다.
주력 판매제품은 자가면역 치료제 휴미라(Humira)라는 류마티스 관절염, 건전성 관절염, 축성 관절염 등 관절염에 특히 효과적인 제품으로 매출액의 40%를 차지하는 약의 독점 특허권를 가지고 있습니다.
2021년 매출액기준으로 세계 제약주 랭킹 3등에 위치하고 있습니다. 애브미(ABBV) 말고도 존슨앤존슨, 머크, 화이자, 브리스톨 마이어 퀩, 암젠 등 다양한 제약회사가 보입니다.
시가총액으로 기준으로는 세계 10등으로 2013년 설립된 신생기업치고는 무척 높은 시가총액을 가지고 있습니다.
애브비(ABBV)
현재 주가 : $118.19
시가총액 : 208.75 B 약 240조 원
PER : 40.57
52주 범위 주가 : $79.11~$118.67
배당수익률 : 4.42%
제약회사인 애브비는 다른 주식들과 다르게 차트가 아름답지는 않습니다. 비슷한 미국의 대표 헬스케어 바이오 회사 존슨앤존슨(JNJ)보다 변동폭도 크고 우상향으로 보기는 어려운 차트입니다.
현재 주가는 52주 최고가를 갱신하고 내려온 118.19 달러로 거래가 되고있습니다. 고점대비 -1%도 채안되는 최고가입니다.
애브비의 연간 손익계산서입니다.
| 애브비(ABBV) | 2018 | 2019 | 2020 |
| 매출성장율 | 16% | 1% | 37% |
| 순이익율 | 17% | 23% | 10% |
지난 과거 3년의 손익계산서를 바탕으로 계산한 매출성장율과 순이익율입니다.
신생기업인 애브비(ABBV)가 어떻게 현재 시가총액 10위, 2021년 매출액 3등을 차지하고 있는 이유를 알 것 같습니다.
2018년 대비 2019년도의 매출액이 1%로 낮은 이유는 매출액의 40%를 차지하는 휴미라의 독점 특허권이 유럽에서 만료가 됬기 때문입니다. https://m.medigatenews.com/news/2264134513
MEDI:GATE NEWS 연간 20조시장 휴미라, 특허만료 후 승리할 바이오시밀러는
사진: 게티이미지뱅크 [메디게이트뉴스 박도영 기자] 글로벌 판매 1위 블록버스터 의약품인 휴미라(Humira, 성분명 아달리무맙)의 특허 독점권이 10월 16일 유럽 전역에서 만료된다. 지난해 3월 애
medigatenews.com
대차 대조표를 보면 부채 비율이 무척 높습니다. 현재 매출액의 큰 부분을 차지하는 휴미라의 독점 특허권이 미국에서 2023년도 만료가 됩니다. 다른 회사들이 휴미라를 복제하여 만드는 바이오시밀러가 가능해져, 2023년도 매출액의 큰 타격을 입을 것으로 보여집니다. 이에 따라 애브비는 파이프라인을 다각화 하기 위해 인수합병 등을 진행 하였는데, 이에따라 부채비율이 높아 진 것으로 보입니다. 애브비는 부채비율은 굉장히 높은 편이며, 유동비율도 0.83로 단기 부채 리스크도 큰 편입니다.
다음은 현금흐름표입니다. 영업이익율은 증가하고 있고, 2019년도 많은 현금을 보유하고 있었지만, 2020년도에 투자활동으로 많은 돈을 사용한 모습입니다.
과거 1년 간의 실적발표 결과입니다. 전 세계 1등 블록스터 제품인 휴미라의 특허를 보유하고 있기 때문인지 EPS와 매출 모두 늘 어닝서프라이즈를 기록해왔습니다.
마지막으로 미국의 팁랭크 애널리스트들의 애브비(ABBV)에 대한 평가입니다.
11명의 애널리스트 중 Buy 매수 의견은 9명, Hold 유지 의견은 2명, Sell 매도 의견은 0명으로, Strong Buy 강하게 매수 의견을 내고 있습니다.
최저가격 $105, 최고가격 $135의 중간 값인 $123.50 목표가격으로 책정되어 있습니다.
배당금
애브비(ABBV)는 1주당 $5.20의 배당금을 지급하고 있으며, 현재 주가 $118.17에 대해서는 배당률이 약 4.42% 정도로, 2, 5, 8, 11월 4분기 배당금을 지급하고 있습니다.
애브비(ABBV)는 설립한 이후로 꾸준히 배당금을 지급해왔습니다. 배당 성향은 41.33%, 최근 5년 간 배당 성장율은 18.01% 적당한 배당 성향과 높은 배당 성장율을 가지고 있습니다. 설립된지 10년도 안된 기업이기 때문에 좋은 배당 성장주인지는 확신할 수 없으나, 현재까지의 행보로는 좋은 배당 성장주인 것 같습니다. 52주 신고가에 근접한 현재 주가 대비로도 4.0% 이상의 고배당을 가지고 있는 고배당주이기 때문에 배당 투자자 입장에서는 매력적인 것 같습니다.
애브비(ABBV)의 최근 3년 간 배당지급 내역입니다.
| 애브비(ABBV) | 배당락일 | 배당지급일 | 배당금 |
| 2021 | 2021/07/14 | 2021/08/16 | 1.3000 |
| 2021/04/14 | 2021/05/14 | 1.3000 | |
| 2021/01/14 | 2021/02/16 | 1.3000 | |
| 2020 | 2020/10/14 | 2020/11/16 | 1.1800 |
| 2020/07/14 | 2020/08/14 | 1.1800 | |
| 2020/04/14 | 2020/05/15 | 1.1800 | |
| 2020/01/14 | 2020/02/14 | 1.1800 | |
| 2019 | 2019/10/11 | 2019/11/15 | 1.0700 |
| 2019/07/12 | 2018/08/15 | 1.0700 | |
| 2019/04/12 | 2019/05/15 | 1.0700 | |
| 2019/01/14 | 2019/02/15 | 1.0700 |
최근 전망 및 이슈
현재 애브비(ABBV)의 대해서 찾아보면서 느낀 것은 전망이 밝기보다는 어둡다는 의견이 전체적으로 많은 것 같습니다.
현재 이미 유럽권역에서 휴미라의 독점 특허권이 사라지면서 바이오시밀러의 등장으로 미국지역외의 매출액이 감소하는 상황입니다.
http://www.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=8136
애브비 "미국외 휴미라 매출 35%↓..시밀러 영향"
▲(바이오스펙테이터 재구성) 애브비의 블록버스터 바이오의약품 ‘휴미라(성분명 아달리무맙)’가 또다시 큰 폭의 실적 하락을 겪었다. 유럽에서 바이오
www.biospectator.com
이에따라 애브비(ABBV)는 휴미라이외에도 신약 개발에 힘쓰고 있으며, 최근 19년도에는 보톡스 전문회사인 엘러간(allergan)을 인수하였습니다. 2023년도 미국의 휴미라 특허 독점권이 만료됨에 따라 파이프를 다각화하여, 극복하기 위한 많은 연구개발(R&D) 비용을 사용하고 있습니다.
https://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=98363
애브비, ‘보톡스’ 엘러간 73조원에 전격 인수 - 팜뉴스
애브비가 25일(현지시간) 630억달러, 우리돈 약 73조원에 ‘보톡스’ 제조사 엘러간을 전격 인수했다. 이는 24일 엘러간 주식 종가 기준에 45%의 프리미엄이 붙은 금액이다.이로써 올 초 80조원 규모
www.pharmnews.com
최근 5년 전 주가 추이를 본다면, 2018년도 최고점 이후로 2019년도는 상반기까지 하락의 길을 걸어 왔습니다.
하락의 이유한 이유로는 다양한 이유가 있지만, 제 생각에는 크게 3가지 이유 인 것 같습니다.
1. 인수합병을 하는 과정에서 과도하게 늘어난 장기 부채
2. 2018년도 유럽권역에서 휴미라의 독점 특허권이 만료됨에 따라 바이오 시밀러들 등장에 따른 매출액 감소
3. 2023년도 미국에서 휴미라 독점 특허권이 만료 예정된 상황, 현재는 매출액이 좋으나 매출액 급감에 대한 우려
정리
1. 블록스터 의약품 휴미라의 미국 독점 특허권 보유 중인 회사 애브비(ABBV) 2023년 만료예정
2. 배당율 4%가 넘는 고배당 성장주
3. 2023년 미국의 휴미라 독점 특허권 만료에 따른 연구개발비용(R&D)에 따른 장기 부채 및 높은 부채 리스크
미국의 휴미라 독점 특허권 만료 2023년도까지 앞으로 약 1년 6개월정도 남았는데, 앞으로의 애브비의 행보를 잘 지켜봐야 할 것 같습니다. 애브비가 파이프라인을 다각화하여 휴미라 특허권이 만료되어도 매출액감소를 잘 지켜내고, 극복 해낼 수 있을지가 관건인 것 같습니다.
투자의 귀재, 오마하의 현인 워런 버핏이 투자하여 많이 알려진 회사인 것 같습니다. 워런 버핏은 우리가 보는 눈과 다르게 3년, 5년이 아닌 10년을 넘게 보고 투자하는 가치 투자자로 알려져 있습니다.
아이작 뉴튼이 했던 말인지 아닌지 논란이 있으나, "거인어깨에 올라타라" 라는 말이 있습니다. 저의 주식 투자 철학에도 큰 영향을 준 말입니다. 워런 버핏은 2020년도 코로나 폭락이후 항공주를 매수하였다가, 큰 손해를 보고 전량 매도 함에 따라 최근에 질책을 받으며, 워런 버핏은 한물 갔다고 한 말들도 많이 나왔지만, 저는 실수를 인정을 하고 판단을 한 버핏을 대단하고 생각합니다.
저는 최근에 고령화사회에서 초고령화사회로 진입하고 있는 현재 미래에는 바이오, 제약주가 크게 이슈를 받을 것이라고 생각합니다. 거인의 어깨에 올타라! 즉, 워런 버핏의 어깨에 올라타버려고 합니다.
주의사항 : 투자에 있어서 책임과 판단은 본인의 결정에 따라서 해야 합니다.
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